Бібліографічний опис згідно з ДСТУ 8302:2015
Бицюра Ю. Транскордонні злиття та поглинання. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2022. № 2. C. 64-76. Серія. Економічні науки. https://doi.org/10.31617/3.2022(121)06
Вступ. Транскордонні злиття і поглинання сприяють підвищенню рівня глобальної конкурентоспроможності.
Проблема. Враховуючи тенденцію посилення інтеграційних процесів у міжнародній економіці, особливо актуальним є вивчення зарубіжного досвіду транскордонних злиттів і поглинань, здійснення аналізу їх ефективності і пошук шляхів удосконалення цього ринку.
Аналіз останніх досліджень і публікацій показав, що попри наявність окремих наукових доробок, залишається невирішеною важлива науково-практична проблема щодо характеристики транскордонних злиттів і поглинань відповідно до сучасних тенденцій розвитку міжнародної економіки.
Мета статті – виявлення характерних особливостей, аналіз сучасного стану та тенденцій транскордонних злиттів і поглинань.
Матеріали та методи. В ході дослідження використано матеріали Державної служби статистики України, звіти міжнародних організацій та наукові праці вчених з питань транскордонних злиттів і поглинань. Застосовано методи абстрагування, аналізу й синтезу, узагальнення, історичний метод, структурно-функціональний метод та ін.
Результати дослідження. Визначено характерніособливості та тенденції транскордонних злиттів і поглинань: періодичне чергування світових економічних криз і падінь фондового ринку (2008–2009 рр., 2011 р, 2020 р.); переважно відбуваються в галузях з високим рівнем монополізації (технологічний і фінансовий сектори, енергетика); угоди все частіше укладаються з ініціативи приватних інвестиційних фондів або великих корпорацій з країн БРІКС. Встановлено, що лідерами транскордонних злиттів і поглинань, які слугують важливим джерелом залучення іноземних інвестицій, виступають компанії Північної Америки і Європи.
Висновки. Основними шляхами удосконалення ринку транскордонних злиттів і поглинань є: зростання капіталізації національних компаній та їх інвестиційної привабливості; збільшення обсягів і якості виробленої продукції; розробка та впровадження нових технологій; модернізація галузевої структури економіки; розвиток транспортної та фінансової інфраструктури; розвиток вітчизняного фондового ринку, забезпечення відкритості та достовірності фінансової звітності; удосконалення нормативно-правової бази; стабілізація військово-політичної ситуації.
Ключові слова: злиття, поглинання, інвестиції, транснаціональні корпорації, транскордонні злиття і поглинання.
Бицюра Ю. Транскордонні злиття та поглинання. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2022. № 2. C. 64-76. Серія. Економічні науки. https://doi.org/10.31617/3.2022(121)06
ПОВНИЙ ТЕКСТ
DOI: 10.31617/3.2022(121)06
|
УДК 339.7/.9:005.941=111 JEL Classification: G15, G34 |
|
БИЦЮРА Юрій, к. е. н., доцент кафедри економіки та економічної освіти Національного педагогічного університету імені М. П. Драгоманова вул. Пирогова, 9, м. Київ, 01601, Україна ORCID: 0000-0001-5499-9102 Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її. |
ТРАНСКОРДОННІ ЗЛИТТЯ ТА ПОГЛИНАННЯ
Вступ. Транскордонні злиття і поглинання сприяють підвищенню рівня глобальної конкурентоспроможності.
Проблема. Враховуючи тенденцію посилення інтеграційних процесів у міжнародній економіці, особливо актуальним є вивчення зарубіжного досвіду транскордонних злиттів і поглинань, здійснення аналізу їх ефективності і пошук шляхів удосконалення цього ринку.
Аналіз останніх досліджень і публікацій показав, що попри наявність окремих наукових доробок, залишається невирішеною важлива науково-практична проблема щодо характеристики транскордонних злиттів і поглинань відповідно до сучасних тенденцій розвитку міжнародної економіки.
Мета статті – виявлення характерних особливостей, аналіз сучасного стану та тенденцій транскордонних злиттів і поглинань.
Матеріали та методи. В ході дослідження використано матеріали Державної служби статистики України, звіти міжнародних організацій та наукові праці вчених з питань транскордонних злиттів і поглинань. Застосовано методи абстрагування, аналізу й синтезу, узагальнення, історичний метод, структурно-функціональний метод та ін.
Результати дослідження. Визначено характерніособливості та тенденції транскордонних злиттів і поглинань: періодичне чергування світових економічних криз і падінь фондового ринку (2008–2009 рр., 2011 р, 2020 р.); переважно відбуваються в галузях з високим рівнем монополізації (технологічний і фінансовий сектори, енергетика); угоди все частіше укладаються з ініціативи приватних інвестиційних фондів або великих корпорацій з країн БРІКС. Встановлено, що лідерами транскордонних злиттів і поглинань, які слугують важливим джерелом залучення іноземних інвестицій, виступають компанії Північної Америки і Європи.
Висновки. Основними шляхами удосконалення ринку транскордонних злиттів і поглинань є: зростання капіталізації національних компаній та їх інвестиційної привабливості; збільшення обсягів і якості виробленої продукції; розробка та впровадження нових технологій; модернізація галузевої структури економіки; розвиток транспортної та фінансової інфраструктури; розвиток вітчизняного фондового ринку, забезпечення відкритості та достовірності фінансової звітності; удосконалення нормативно-правової бази; стабілізація військово-політичної ситуації.
Ключові слова: злиття, поглинання, інвестиції, транснаціональні корпорації, транскордонні злиття і поглинання.
REFERENCES
- Global'nyj rynok M&A upal do $1 trln. OFFICELIFE.MEDIA [The global M&Amarket fell to $1 trillion. OFFICELIFE.MEDIA]. Retrieved from https://officelife.media/news/32183-globalnyy-rynok-m-a-upal-do-1-trln [in Ruissian].
- Gaughan, P. (2015). Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. Patrick A. Gaughan. New York: Wiley [in English].
- Stewart, C. (2007). Myers A Theory of Takeovers and Disinvestment (with B. Lambrecht), Journal of Finance, April [in English].
- Leach, J., & Melicher, R. (2011). Entrepreneurial finance. Cengage Learning [in English].
- Kyzym, M. O., Haustova, V. Je., & Kurochkina, I. G. (2009). Zlyttja ta poglynannja kompanij jak faktor pidvyshhennja i'h konkurentospromozhnosti. Konkurentospromozhnist': problemy nauky ta praktyky: monografija pid red. Ponomarenka V. S., Kyzyma M. O., Tyshhenka O. M. [Mergers and acquisitions as a factor in increasing their competitiveness. Competitiveness: problems of science and practice: monograph, ed. by Ponomarenko V. S., Kyzym M. O., Tyshchenko O. M.]. Harkiv: FOP Liburkina L. M.; INZhEK, С. 36-50 [in Ukrainian].
- Haustova, V. Je., Kolodjazhna, T. V. (2019). Vplyv procesiv zlyttiv i poglynan' na konkurentospromozhnist' ekonomiky v umovah globalizacii': monografija [The impactof mergers and acquisitions on the competitiveness of the economy in the context of globalization: a monograph]. Harkiv: FOP Liburkina L. M. [in Ukrainian].
- Rogach, O. (2008). Transnacional'ni korporacii'. Kyi'v: Kyi'vs'kyj universytet [Transnational corporations. Kyiv: Kyiv University] [in Ukrainian].
- Bagatonacional'ni pidpryjemstva ta global'na ekonomika: monografija za red. O. I. Rogacha [Multinational enterprises and the global economy: a monograph edited by O.I. Rogach]. Kyi'v: Centr uchbovoi' literatury, 2020. [in Ukrainian].
- Kublikov, V. K., & Tarasova, O. V. (2013). Osnovni tendencii' zlyttiv i poglynan' korporacij v krai'nah z tranzytyvnoju ekonomikoju na prykladi Ukrai'ny [The main trends of mergers and acquisitions of corporations in countries with economies in transition on the example of Ukraine]. Visnyk social'no-ekonomichnyh doslidzhen' – Bulletin of socio-economic researches. (Issue2(2), (pp. 108-113). Retrieved from http://vsed.oneu.edu.ua/files/full/2013/vsed_49-2013-2.pdf [in Ukrainian].
- Jegorova, G. A. (2017). Osnovni etapy stanovlennja ta tendencii' rozvytku vitchyznjanogorynku zlyttiv ta poglynan' [The main stages of formation and development trends of the domestic market of mergers and acquisitions]. Naukovyj visnyk Mizhnarodnogo gumanitarnogo universytetu. Serija: Ekonomika i menedzhment – Scientific Bulletin of the International Humanitarian University. Series: Economics and Management,(Issue 26 (1), (pp. 92-95) [in Ukrainian].
- Hval', Ju. (n.d.) juliakhval.wordpress.com. Problemy ta perspektyvy rozvytku procesiv zlyttja ta poglynannja v Ukrai'ni [Problems and prospects of development of mergers and acquisitions in Ukraine]. Retrieved from http://juliakhval.wordpress.com/ 2012/05/08 [in Ukrainian].
- Kyrychenko, O. A., & Vaganova, E. V. (2009). Dejaki aspekty zlyttja ta poglynannja kompanij u svitli pobudovy novoi' integracijnoi' systemy ekonomiky [Some aspects of mergers and acquisitions in the light of building a new integration system of the economy]. Aktual'ni problemy ekonomiky – Current problems of the economy, 2, 45-56 [in Ukrainian].
- Institute for Mergers, Acquisitions & Alliances. Retrieved from https://imaa-institute.org/mergers-and-acquisitions-statistics [in English].
- Tabaharnjuk, M. O. (2017). Klasyfikacija ugod zi zlyttja ta poglynannja kompanij u suchasnij ekonomici [Classification of mergers and acquisitions in the modern economy]. Naukovyj visnyk HDU – Scientific Bulletin of KhSU, 23, (Part 2), (pp. 110-114) [in Ukrainian].
- Kubah, T. G. (2012). Rynok zlyttja ta poglynannja: suchasnyj stan ta perspektyvy rozvytku [Mergers and acquisitions market: current status and development prospects]. Efektyvna ekonomika – Efficient economy, 5. Retrieved from http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=1151 [in Ukrainian].
- Infljacija v SShA onovyla 40-richnyj maksymum [Inflation in the United States has renewed its 40-year maximum]. Finansovyj klub – Financial club. Retrieved from https://finclub.net/ua/news/infliatsiia-v-ssha-onovyla-40richnyi-maksymum.html [in Ukrainian].
- Indeksy spozhyvchyh cin u 1992–2021 rr. [Consumer price indices in 1992–2021]. Derzhavna sluzhba statystyky Ukrai'ny – State Statistics Service of Ukraine. Retrieved from http://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2020/ct/isc_rik/isc1992-2020gr_pr.xls [in Ukrainian].
- Baker Tilly Global dealmakers: Cross-border M&A in 2021. Retrieved from https://www.bakertilly.global/media/11083/baker-tilly_dealmakers_fast-growth-companies_2021.pdf [in English].
- 2020 GLOBAL M&A OUTLOOK. Retrieved from https://www.jpmorgan.com/content/dam/jpm/cib/complex/content/ investment-banking/2020-global-ma-outlook/pdf-0.pdf [in English].
- Puchko, I. V. Tendencii' ta priorytety rozvytku zlyttiv i poglynan' v umovah instytucijnyh transformacij [Trends and priorities in the development of mergers and acquisitions in the context of institutional transformations]. Global'ni ta nacional'ni problemy ekonomiky – Globalandnationaleconomicproblems. Mykolai'vs'kyj nacional'nyj universytet im. V. O. Suhomlyns'kogo. 2015. №3. С. 769-773 [in Ukrainian].
- Zvit KPMG «M&A Radar 2020: Ukrai'na» [KPMG Report «M&A Radar 2020: Ukraine»]. Retrieved from https://home.kpmg/ua/uk/home/insights/2021/03/ma-radar-ukraine.html [in Ukrainian].