УВАГА! Нова платформа наукового журналу "Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право".
Перейти за посиланням -  http://journals.knute.edu.ua/foreign-trade
 

Бібліографічний опис згідно з ДСТУ 8302:2015
Макаров О. Цільове рефінансування банків як інструмент розвитку економіки. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2021. № 5. С. 108-127. Серія. Економічні науки

 ПОВНИЙ ТЕКСТ

УДК 336.711.2:330.341   DOI: https://doi.org/10.31617/zt.knute.2021(118)07
   
JEL Classification: E52, E58, G18, H81    
   
МАКАРОВ Олег  
 
E-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.   
ORCID: 0000-0001-9796-8736  		 аспірант кафедри банківської справи
та страхування Київського національного економічного університету імені Вадима Гетьмана
просп. Перемоги, 54/1, м. Київ, 03057, Україна
 

ЦІЛЬОВЕ РЕФІНАНСУВАННЯ БАНКІВ ЯК ІНСТРУМЕНТ РОЗВИТКУ ЕКОНОМІКИ

Здійснено порівняльний аналіз заходів стимулювання кредитування у деяких розвинених країнах світу та визначено, що операції цільового рефінансування широко застосовуються для нарощення кредитування й забезпечення економічного зростання. Запропоновано замінити програму розширення кредитування в Україні, що проводиться через фіскальну політику, на цільове рефінансування банків, яке сприятиме розвитку пріоритетних секторів економіки. Обґрунтовано пропозицію обмеження ризиків макрофінансової стабільності для розробленого механізму рефінансування.

Ключові слова: банківське кредитування, цільове кредитування, монетарна політика, доступні кредити, монетизація економіки, економічний розвиток.

REFERENCES

  1. Kremen', V. M., Kremen', O. I., & Guljajeva, L. P. (2020). Rol' bankivs'kogo kredytuvannja u rozvytku ekonomiky Ukrai'ny [The role of bank lending in the development of Ukraine's economy]. Problemy ekonomiky – Problems of the economy, 3 (45). DOI: 10.32983/2222-0712-2020-3-176-183 [in Ukrainian] https://doi.org/10.32983/2222-0712-2020-3-176-183.
  2. Zabchuk, G. M. (2018). Aktyvizacija bankivs'kogo kredytuvannja real'nogo sektoru ekonomiky jak peredumova vidnovlennja ekonomichnogo zrostannja [Activation of bank lending to the real sector of the economy as a prerequisite for the resumption of economic growth]. Ekonomichnyj analiz – Economic analysis, (Vol. 28), 1, 172-177. Retrieved from https://www.econa.org.ua/ index.php/econa/article/download/1504/ 6565656586 [in Ukrainian] https://doi.org/10.35774/econa2018.01.172.
  3. Onys'kiv, L. M. (2017). Aktual'ni problemy ocinky kredytnogo ryzyku banku: novi vymogy ta vplyv na kredytuvannja [Current problems of bank credit risk assessment: new requirements and impact on lending]. Global'ni ta nacional'ni problemy ekonomiky – Global and national economic problems, (Vol. 17), (pp. 542-547). Retrieved from http://global-national.in.ua/ archive/15-2017/108.pdf [in Ukrainian].
  4. Matrosova, L. M. (2018). Suchasni problemy monetarnoi' polityky NBU v umovah rozvytku nacional'noi' ekonomiky [ Modern problems of the NBU's monetary policy in the conditions of national economy development]. Global'ni ta nacional'ni problemy ekonomiky – Global and national economic problems, (Vol. 23), (pp. 500-505). Retrieved from http://global-national.in.ua/ archive/23-2018/97.pdf [in Ukrainian].
  5. Mishhenko, S. V. (2013). Stimulirovanie kreditovanija kak faktor jekonomicheskogo rosta [Stimulating lending as a factor of economic growth]. Finansy: teorija i praktika – Finance: theory and practice, 1. Retrieved from https://cyberleninka.ru/ article/n/stimulirovanie-kreditovaniya-kak-faktor-ekonomicheskogo-rosta [in Ukrainian].
  6. The bank of england’s operations under the funding for lending scheme – operating procedures. Bank of England. Retrieved from https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/markets/funding-for-lending/operating-procedures.pdf?la=en&hash=731AA 3BC16746C9499EF1E322E8DDB46DC04E7B4 [in English].
  7. The governor and company of the bank of england terms and conditions for the funding for lending scheme. Bank of England. Retrieved from https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/markets/funding-for-lending/terms-and-conditions.pdf [in English].
  8. Churm, R., Joyce, M., Kapetanios, G., & Theodoridis. K.(2021). Unconventional monetary policies and the macroeconomy: The impact of the UK's QE2 and funding for lending scheme. The Quarterly Review of Economics and Finance, (Vol. 80), (pp. 721-736). ISSN 1062-9769. DOI: 10.1016/j.qref.2018.10.004 [in English] https://doi.org/10.1016/j.qref.2018.10.004.
  9. Havrylchyk, O. (2016).Incentivising Lending to SMEs with the Funding for Lending Scheme: Some Evidence from Bank-level Data in the United Kingdom. OECD Economics Department Working Papers,1365. OECD Publishing. Paris. DOI: 10.1787/a4352865-en [in English] https://doi.org/10.1787/a4352865-en.
  10. Targeted longer-term refinancing operations. European Central Bank. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/mopo/implement/ omo/tltro/html/index.en.html [in English].
  11. Laine, Olli-Matti (2021). The Effect of Targeted Monetary Policy on Bank Lending. Journal of Banking and Financial Economics, 1 (15), 25-43. DOI: 10.2139/ssrn.3579218 [in English] https://doi.org/10.2139/ssrn.3579218.
  12. Committee on economic and monetary affairs monetary dialogue with Christine Lagarde, president of the European Central Bank. European Central Bank. Brussels. Monday, 28 September 2020. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2020/ html/ecb.sp200928_2_transcript~aae0db0fa5.en.pdf [in English].
  13. Javier, Valles (2014). Monetary Policy after the Great Recession. FUNCAS Social and Economic Studies. Madrid, Spain, (pp. 338). Retrieved from https://www.funcas.es/wp-content/uploads/Migracion/Publicaciones/PDF/1927.pdf#page=99 [in English].
  14. Loan Support Program. The Bank of Japan. Retrieved from https://www.boj.or.jp/en/mopo/measures/mkt_ope/len_b/index.htm [in English].
  15. FAQs on funding for lending programmes. Riksbank – Sweden's central bank. Retrieved from https://www.riksbank.se/en-gb/ press-and-published/updates-on-the-riksbank-and-the-coronavirus-pandemic/frequently-asked-questions-about-the-riksbanks-measures/faq-on-the-programme-for-corporate-lending-via-banks [in English].
  16. Highly Affected Sectors Credit Availability Program (HASCAP) Guarantee. The bank for Canadian entrepreneurs. Retrieved from https://www.bdc.ca/en/special-support/hascap [in English].
  17. Pro nadannja finansovoi' derzhavnoi' pidtrymky. Postanova Kabinetu ministriv Ukrai'ny vid 24 sichnja 2020. № 28, ostannje onovlennja 16.07.2021 [On providing financial state support. Resolution of the Cabinet of Ministers of Ukraine of January 24, 2020. № 28, last update 16.07.2021]. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/28-2020-%D0%BF#Text [in Ukrainian].
  18. Banky prosjat' zgornuty programu pil'govyh kredytiv 5−7−9 – dokument [Banks are asked to curtail the program of soft loans 5-7-9 - a document]. biz.nv.ua. Retrieved from https://biz.nv.ua/ukr/finance/krediti-5-7-9-banki-prosyat-zakriti-programu-novini-ukrajini-50176430.html [in Ukrainian].
  19. Sajt NABU. Banky pidtrymujut' prodovzhennja derzhavnoi' programy «5-7-9%». Nezalezhna asociacija bankiv Ukrai'ny [NABU website. Banks support the continuation of the state program «5-7-9%». Independent Association of Banks of Ukraine]. nabu.ua. Retrieved from https://nabu.ua/ua/banki-pidtrimuyut-prodovzhennya-derzhavnoyi-programi-5-7-9.html [in Ukrainian].
  20. Pro vnesennja zmin do Polozhennja pro procentnu polityku Nacional'nogo banku Ukrai'ny. Postanova pravlinnja Nacional'nogo banku Ukrai'ny vid 17.03.2020 № 29 [On amendments to the Regulations on interest rate policy of the National Bank of Ukraine. Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine dated March 17, 2020 № 29]. Retrieved from https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_17032020_29 [in Ukrainian].
  21. Pro zatverdzhennja Zmin do Polozhennja pro zastosuvannja Nacional'nym bankom Ukrai'ny standartnyh instrumentiv reguljuvannja likvidnosti bankivs'koi' systemy. Postanova pravlinnja Nacional'nogo banku Ukrai'ny vid 17.03.2020 №30 [On approval of Amendments to the Regulations on the application by the National Bank of Ukraine of standard instruments for regulating the liquidity of the banking system. Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine dated March 17, 2020 № 30]. Retrieved from https://bank.gov.ua/ua/legislation/Resolution_17032020_30 [in Ukrainian].
  22. Sajt NBU. Presbryfing shhodo rishen' Pravlinnja Nacional'nogo banku z monetarnoi' polityky. 09 veresnja 2021 r. Nacional'nyj bank Ukrai'ny [NBU website. Press briefing on the decisions of the Board of the National Bank on monetary policy. September 09, 2021. National Bank of Ukraine]. bank.gov.ua. Retrieved from https://bank.gov.ua/ua/news/all/presbrifing-schodo-rishen-pravlinnya-natsionalnogo-banku-z-monetarnoyi-politiki-12360 [in Ukrainian].
  23. Pro zatverdzhennja Polozhennja pro zastosuvannja Nacional'nym bankom Ukrai'ny standartnyh instrumentiv reguljuvannja likvidnosti bankivs'koi' systemy: Postanova pravlinnja Nacional'nogo banku Ukrai'ny vid 19.09.2015 № 615, ostannje onovlennja 01.01.2021 [On approval of the Regulations on the application by the National Bank of Ukraine of standard instruments for regulating the liquidity of the banking system: Resolution of the Board of the National Bank of Ukraine of September 19, 2015 № 615, last update 01.01.2021].  Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/ show/v0615500-15#Text [in Ukrainian].
  24. Pro Nacional'nyj bank Ukrai'ny. Zakon Ukrai'ny vid 20.05.1995 № 679-XIV [About the National Bank of Ukraine. Law of Ukraine of 20.05.1995 № 679-XIV]. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/card/679-14 [in Ukrainian].
  25. What are targeted longer-term refinancing operations (TLTROs)? European Central Bank. URL: https://www.ecb.europa.eu/ explainers/tell-me/html/tltro.en.html [in English].
  26. Grui, A., & Vdovychenko, A. (2019). Quarterly Projection Model for Ukraine. NBU Working Papers, 3/2019. Kyiv: National Bank of Ukraine. Retrieved from https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/WP_2019_03_Grui_Vdovychenko.pdf [in English].